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中天精装净利远逊一年以上应收账款 毛利率连降五年

2020-06-30 09:31| 发布者: admin| 来源: 网络整理| 查看: | 评论: 1856

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简介:中国经济网编者按:1月16日,深圳中天精装股份有限公司(以下简称“中天精装”)首发上会。中天精装拟于深交所 ...

  中国经济网编者按:1月16日,深圳中天精装股份有限公司(以下简称“中天精装”)首发上会。中天精装拟于深交所上市,计划公开发行的股份数量不超过3785万股,保荐机构为中信证券。中天精装本次拟募集资金7.82亿元,分别用于信息化建设项目、区域中心建设项目、总部建设项目、研究院建设项目、补充营运资金。

  中天精装经营性现金流4年1期低于净利润。2015年至2019年1-6月,中天精装实现营业收入分别为8.64亿元、10.00亿元、9.39亿元、13.63亿元、8.90亿元,实现净利润分别为7225.11万元、8547.25万元、8014.92万元、9955.49万元、7979.44万元,实现经营活动产生的现金流量净额分别为3177.91万元、3107.21万元、3136.43万元、9603.60万元、-2,178.72万元。

  值得注意的是,中天精装净利润远远低于一年以上应收账款。2015年至2019年6月30日,中天精装应收账款余额分别为4.58亿元、5.67亿元、5.50亿元、7.05亿元、8.05亿元,其中,账龄在1年以上的应收账款余额分别为2.30亿元、2.12亿元、2.70亿元、2.50亿元。

  报告期内,公司超期应收账款分别为6821.07万元、8051.23万元、8556.44万元、8844.55万元、1.06亿元,超期应收账款收回比例分别为85.42%、84.16%、75.54%、56.75%、22.82%。

  据时代周报报道,中天精装坏账计提较同行宽松。中天精装可比上市公司一年以内到期的应收账款坏账计提准备比例平均值为14.16%,而中天精装该比例为5%,低于可比上市公司平均值9.16个百分点。可比上市公司1-2年的应收账款坏账计提准备比例平均值为30%,中天精装该比例为10%,低于可比上市公司平均值20个百分点。

  2015年至2019年1-6月,中天精装对前五大客户的营业收入分别为5.84亿元、6.63亿元、5.87亿元、8.42亿元、5.57亿元,占当期营业收入的比重分别为67.66%、66.35%、62.54%、61.80%和62.60%。

  中天精装对第一大客户万科地产销售下滑。报告期内,公司对万科地产的收入分别为3.81亿元、4.64亿元、3.71亿元、3.38亿元和2.63亿元,占公司当期营业收入的比例分别为46.39%、39.54%、24.76%和29.50%,公司单一客户收入占比较高。

  2015年至2019年6月30日,中天精装存货金额分别为9274.30万元、1.47亿元、1.63亿元、3.06亿元、3.90亿元,占总资产的比例分别为12.42%、15.57%、15.96%、22.34%和26.56%。

  2013年至2019年1-6月,中天精装综合毛利率连续五年下滑,分别为24.18%、22.32%、22.12%、18.71%、18.00%、16.37%和16.28%。

  2015年至2019年6月30日,中天精装负债总额分别为3.85亿元、5.12亿元、5.38亿元、8.18亿元、8.46亿元,资产负债率分别为51.55%、54.37%、52.62%、59.82%、57.59%。

  2015年至2018年,公司进行了5次股利分配,累计分红金额8575.83万元。公司于2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月30日持有的上述产品余额分别为4041.00万元、5000.00万元、1.50亿元和5014.95万元。本次中天精装拟募集资金7.82亿元,其中1.33亿元用于补充营运资金。

  报告期内中天精装接受了个别房地产客户以房抵款。截至报告期末,中天精装已入账且尚未销售处置的抵款房产合计50处,其中9处已取得房产证,41处尚未交付过户给中天精装或已过户尚未取得房产证,账面值合计3588.07万元。

  2019年8月14日,中天精装作为施工单位,因所承接的室内装修工程的建设单位(即甲方)未取得施工许可证即进行施工,被徐州市住房和城乡建设局处以行政处罚。

  招股书披露,与中天精装合作的劳务公司存在被深圳市住房和建设局处罚的情况,其中深圳市建业建筑劳务服务有限公司在2016年和2017年共存在2次项目违法。公司与建业劳务签署的劳务分包采购战略合同期限为2018/05/16-2020/05/15。

  报告期内,中天精装有一项金额50万元以上的已决诉讼,系中天精装作为原告的工程款追讨案件。除该诉讼情况外,报告期内公司还存在多起部分劳动(务)关系、装修/采购合同、工程款追索的诉讼或仲裁。

  中国经济网向中天精装董事会办公室发去采访提纲,截至发稿未收到回复。

  精装修服务提供商拟深交所上市

  中天精装是国内领先的精装修服务提供商,主要为国内大型房地产商等提供批量精装修服务,具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。

  中天健现直接持有中天精装4400万股股份(占中天精装总股本的38.7494%),系中天精装第一大股东。

  中天健持有股份比例虽然不足50%,但因中天精装其他股东持股比例较为分散,中天健依其持有的股份所享有的表决权已可对股东大会的决议产生重大影响,系中天精装的控股股东。

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